Jezioro leży na terenie miasta Wałcza, w odległości około 2,9 km na wschód od dworca PKP/PKS i około 500 m na północ od jeziora Chmiel Duży. 

Jezioro Chmiel Mały nosi również nazwy: Chmiel, Chmielno, Kamel Małe. Jego powierzchnia wynosi 12,54 ha, długość 770 m, szerokość 280 m, a maksymalna głębokość 10,4 m. Akwen ma wydłużony kształt i słabo rozwiniętą linię brzegową o długości 1900 m. Położony jest na wysokości 103,2 m n.p.m. Zbiornik otoczony jest zwartym kompleksem leśnym o zróżnicowanym drzewostanie. Chmiel Mały połączony jest przekopem z jeziorem Chmiel Duży. W związku z zamuleniem tegoż przekopu zmniejsza się poziom wody w zbiorniku. Mimo to, jest to wciąż atrakcyjne miejsce dla wędkarzy. Złowić tu można, na przykład węgorza, ukleję, szczupaka, czy okonia.

Po wschodniej stronie jeziora przebiega nasyp kolejowy, po którym wiedzie pieszy czerwony szlak turystyczny im. IV Dywizji Piechoty.