Elektrownia wodna znajduje się w obrębie geodezyjnym Borowo, w gminie Kalisz Pomorski, w powiecie drawskim. Położona jest na Równinie Drawskiej, w głębi kompleksu leśnego, na rzece Drawie, w pobliżu największego poligonu wojskowego w Polsce. Usytuowana jest ok. 4,5 km na północ od miejscowości Prostynia, przy drodze krajowej nr 10.

Budowę elektrowni wodnej Borowo rozpoczęto w 1916 roku. Oddano ją do użytku 27 stycznia 1918 roku. Prawdopodobnie wcześniej działał tu młyn wodny. Obiekt powstał na terenie dawnego majątku Kurta von Klitzinga z Suchowa. Głównym obiektem elektrowni jest zapora wodna. Przed nią wybudowano kanał łączący jeziora Zły Łęg - Strunowo i Mielno, stanowiące zbiorniki retencyjne dla elektrowni. Skrócono długość nowego koryta Drawy, dzięki czemu podwojono przepływ wody przez turbiny elektrowni. Średnia różnica poziomów wody wynosi 8,6 m, co pozwoliło na zainstalowanie dwóch turbin o mocy 550 kW każda. Są to dwie bliźniacze turbiny typu Francis, napędzane poziomymi wałami wytworzonymi przez firmę J.M. Voith z Heideheim. Działają one z generatorami firmy Siemens – Schuckert. Te oryginalne zespoły prądotwórcze, niemal wiekowe, są eksploatowane do dzisiaj.